這部在2015年底上映由真實事件改編的電影，不但叫好又叫座，裡面用輕鬆詼諧的手法，深入淺出地呈現2008年金融海嘯的次貸危機，更是值得深入探討~
相信許多投資朋友們在2008年的金融海嘯中都有跌過跤，俗話說:「從哪裡跌倒就從哪裡爬起來。」我們務必在過去的失敗中記取教訓，才能在下一次的海嘯來臨時全身而退。當時全球都陷入金融風暴中，台股大盤更是從 2007年底的高點 9859 下殺至 2008 年底的低點3955，跌幅高達近 60%，這一切的起因竟是由於美國的次級房貸泡沫所造成，想不到吧!?
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| 台股在金融海嘯中跌幅高達60%! 資料來源:CMoney |
壓垮脆弱金融體系的最後一根稻草 CDO
CDO是擔保債權憑證(Collateralized Debt
Obligation)的 縮寫，是一種債務債券抵押產品，即把所有的抵押打包在一起，並且進行重新的包裝，再以產品的形式推放到市場。而這場危機的引爆點次級房貸，指的是房屋公司給那些信用記錄有問題的客戶貸款。這類客戶的收入較低或者信用有問題，銀行通常不願意給他們提供房屋貸款，次級房貸公司給這類客戶提供的貸款機會但貸款利
率往往很高。
由於當時房地產市場一片看好，從上圖的美國1990-2011年房地產實際平均價格走勢圖不難看出房市的確在2007年以前都是大多頭的走勢，因此當時市場普遍樂觀相信房市會一直這樣漲上去。這樣的氛圍之下房貸公司也樂於借貸給信用不佳的客戶(不須擔保、職業及收入證明)，即使客戶違約將房產收回幾乎可說是穩賺不賠，只要客戶不斷繳交利息則幾乎可說是零風險的固定收益商品，因此房貸公司將成千上萬筆的次級房貸抵押債券賣給投資銀行，投資銀行再將此商品打包成看似穩賺不賠的CDO賣給投資人進行二次套利。
「金融原子彈」合成CDO
金融業者的貪得無厭加上創意無限，將許多筆CDO打包起來，產生出由CDO變種（但不需要有實際的資產移轉）的結構性衍生性產品合成CDO(Synthetic CDO)。合成CDO其實是一種對賭商品，針對其中的CDO合約做對賭，買方在這些CDO不違約的情況下可以定期收到賣方的保費(premium)，但當CDO出現違約時賣方則獲得損失賠償。合成CDO原本是用作現貨商品的避險用，卻被金融業者切割、包裝、複雜化在裹上一層糖衣，說違約機率低還可穩定領配息，將之再賣給投資人，進行第三次套利。這樣的套利過程也將次級房貸的槓桿拉到上千倍的市場規模，一旦這些房貸違約，這些債務便如滾雪球般擴大! 在此推薦關於清楚解說次級房貸的動畫以及苦勞網的記者報導。
金融海嘯對台灣的影響:
金融海嘯造成的影響是全球、全面性的經濟體系崩壞! 美國的幾家大型銀行相繼倒閉，市場早已出現恐慌性賣壓。當時台股從高點跌落，市值蒸發超過十兆台幣! 股民每人平均虧損達一百三十萬元! 台灣金融業也因投資許多美國金融商品而承受巨大虧損，全台更有高達一兆二千億元的資金投入連動債商品，連動債本身也是風險很高的衍生性金融商品，卻被包裝成保本保息的糖衣毒藥，兜售給無辜的投資人，最後價值腰斬甚至無法贖回變成壁紙的案例比比皆是! 全球一片哀鴻遍野，不景氣的氛圍更讓台灣企業吹起一陣無薪假和裁員風波，因此說這場金融海嘯是全球大災難一點也不為過!
謹慎投資，聰明理財
這樣大的金融風暴，投資人要如何安然度過呢? 除 了平日要了解自己的投資項目，慎選投資商品，不懂的東西不要碰之外；遇到大行情不好一定要勇於停損，發現外資、投信等法人和大戶相繼出走，就要壯士斷腕， 千萬不可向下攤平，否則可能落入越攤越平的窘境。另外片中的主角們孜孜不倦地追求真相和機會，並勇於承擔別人的異樣眼光，和市場保持相反看法，最後也因此獲得巨額報酬，值得我們學習和效法。
看完這部電影後讓大家一窺金融業的黑暗面，投資人務必睜大眼睛不要再相信不實的投資商品喔!
作者簡介:
Roger
從事科技業，卻對社會經濟學充滿興趣；上班面對電腦螢幕，下班卻喜歡來杯咖啡啃書。對事物總是抱著好奇，同時熱愛學習，喜歡發掘賺錢的秘密，更喜歡捕捉生活的美好風景。歡迎你與我一起分享、追求豐盛富裕的人生~
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